Ставка рефинансирования 2020 прогноз

Содержание

Ключевая ставка ЦБ РФ в 2020 году

Ставка рефинансирования 2020 прогноз

У Правительства России имеется несколько финансовых инструментов, действующих на банковскую политику. Для влияния на экономические показатели учитываются все факторы, позволяющие воздействовать на ставки по депозитным и кредитным продуктам. Именно на прибыль от банковских инструментов влияет ключевая ставка 2020 года.

Что это такое

Ключевая ставка в ЦБ – это процент, под который оформляется кредит коммерческими банками у Центробанка сроком на 1 неделю, и верхняя планка последних, под которую они смогут привлекать свободные денежные средства у простых граждан.

Размер процента ЦБ РФ напрямую влияет на процент по кредитному продукту и по вкладам. Чем ниже значение, тем ниже будут платить банки ЦБ РФ. Соответственно физические лица смогут взять кредит на более выгодных условиях. При увеличении процента ЦБ РФ тариф по новым кредитным продуктам увеличится.

Аналогичная ситуация наблюдается и у вкладов. Чем выше процент, тем выгоднее для клиентов при размещении собственных сбережений. Чем ниже тариф, тем ниже доход от вложения.

При изменении стоимости процента ЦБ РФ, регулятор корректирует процент инфляции. Повышение оговаривает нестабильную ситуацию в России и нужно своевременно вмешаться в экономику. Как показывает практика, при увеличении тарифа регулятор снизит спрос на кредитование. Соответственно уменьшаются средства в обращении, а коммерческие организации не могут оформить дешевый займ у Центробанка.

Снижение тарифа дает возможность продавать продукты физическим и юридическим лицам на более привлекательных условиях. Повышается спрос, улучшается ситуация в стране, что ведет к росту экономики. Здесь происходит взаимозаменяемая ситуация, при которой регулятор лишь корректирует показатель.

Что влияет

На ключевую ставку банка России влияют экономические показатели, геополитическая ситуация в стране. Чем больше закредитованность населения, тем хуже экономика из-за допущения просрочек, тем больше шанс увеличения ставки.

Также на нее влияет:

  • текущая динамика по инфляции;
  • условия кредитных учреждений по депозитным и кредитным продуктам;
  • активность в экономике всех лиц в стране;
  • прогноз рисков по инфляции.

Изменение ключевой ставки Центробанка Российской Федерации происходит по необходимости по соответствующему заявлению Правительства. Сейчас ставка установлена на уровне 7,5% годовых. Ипотека с ключевой ставкой ЦБ РФ сейчас выдается по стоимости от 8% годовых.

Прогнозы по увеличению или снижению показателей

Снижение ключевой ставки не планируется в 2020 году. Как указывалось ранее, государственный процент – это инструмент для реагирования на показатели экономики. Из этого следует, что спрогнозировать уровень на 2020 год невозможно. Просчет микро и макро показателей будет на ближайшем заседании директоров в сентябре. До этого возможно произойдет не мало изменений.

На данный момент никаких факторов, которые могли бы повысить или понизить государственный тариф нет. К уменьшению показателей также не предвидится. На последнем заседании он и так был понижен на 0,25%. Поэтому прогноз ключевой ставки – оставление на предыдущем уровне.

Что считают аналитики

Мнения аналитиков о динамике ключевой ставки ЦБ расходятся. Большинство предполагают второе снижение тарифа ЦБ РФ, но регулятор не собирается смягчать кредитную политику. 26 июля ключевая ставка рефинансирования была понижена до 7,5% годовых. Аналитики ставят заключение, что Правительство пойдет на дополнительные меры и снизит показатель еще на 0,25%.

О возможности повторного снижения заявляет и председатель Центробанка. Он допускает как снижение на 0,25%, так и на резкое 0,50%. Но для последнего показателя потребуются веские аргументы. Таковыми могут стать непредвиденные риски, пришедшие из других стран или же явное повышение процента закредитованности населения.

Прогнозирование по ключевой ставке можно только сделать после анализа следующих факторов:

  • экономическая активность слаба – рост ВВП ускорился только на 0,8% по сравнению с первым кварталом, где показатель был на уровне 0,5%;
  • базовая инфляция летом замедлилась до 3,85%, если не считать подъем цен на услуги ЖКХ и продукты;
  • общая инфляция замедляется на уровне 4,7%. Аналитики информируют о возможности годовой инфляции в районе 4,2%;
  • замедлился рост потребительского кредитования;
  • регуляторы не присматриваются к прогнозу Центробанка, не зависимо от текущей ситуации между странами.

На этих основаниях можно предполагать незначительное снижение процента ЦБ РФ в 2020 году.

Последняя информация

Сразу несколько коммерческих банков заявили о желании снизить процентную ставку по ипотечным продуктам после снижения процента ЦБ РФ на 0,25%. Потенциал снижения показателей в представленном году с 7 до 6,75%. Вывод об этом можно сделать исходя из комментариев Центробанка.

На данный момент пересмотр ключевой ставки возможен за счет того, что регулятор до сих пор не видит дезинфляционную сторону в следующем полугодии за счет бюджетных расходов. Сейчас предполагается снижение ставки до 7%, а затем уменьшение по ключевой ставке в зависимости от показателей за 3-4 кварталы.

Изменение ставки рефинансирования цб в2020

Ставка рефинансирования 2020 прогноз

107016, Москва, ул. Неглинная, 12
www.cbr.ru

Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п., до 6,50% годовых

Совет директоров Банка России 25 октября 2019 года принял решение снизитьключевую ставкуна 50 б.п., до 6,50% годовых. Замедление инфляции происходит быстрее, чем прогнозировалось. Инфляционные ожидания продолжают снижаться. Темпы роста российской экономики по-прежнему остаются сдержанными.

Cохраняются риски существенного замедления мировой экономики. На краткосрочном горизонте дезинфляционные риски преобладают над проинфляционными. В этих условиях Банк России снизил прогноз годовой инфляции по итогам 2019 года с 4,0–4,5 до 3,2–3,7%.

С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,5–4,0% по итогам 2020 года и останется вблизи 4% в дальнейшем.

При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на одном из ближайших заседаний Совета директоров.

Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Динамика инфляции. Замедление инфляции происходит быстрее, чем прогнозировалось.

Годовой темп прироста потребительских цен в сентябре снизился до 4,0% (с 4,3% в августе 2019 года) и, по оценкам на 21 октября, составил около 3,8%.

Годовая базовая инфляция по итогам сентября также снизилась до 4,0% после 4,3% в августе. Показатели инфляции, отражающие наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценкам Банка России, находятся вблизи или ниже 4%.

В сентябре—октябре дезинфляционные факторы оказали более существенное влияние на замедление темпов роста цен, чем оценивалось ранее. При этом проинфляционные риски со стороны внешних условий не реализовались.

В части разовых факторов в условиях высокого урожая и расширения предложения на отдельных продовольственных рынках темпы роста цен на продовольствие с учетом сезонности оставались низкими.

Произошедшее с начала года укрепление рубля, наряду с замедлением инфляции в странах — торговых партнерах, ограничивает рост цен на импортируемые товары. Вместе с тем все более выраженным становится воздействие на инфляцию сдержанного спроса.

Определенный вклад в динамику внутреннего спроса вносит сохраняющееся отставание в финансировании бюджетных расходов, включая расходы на национальные проекты, от ранее заявленных планов.

В сентябре—октябре инфляционные ожидания населения продолжили снижаться, при этом оставаясь на повышенном уровне. Ценовые ожидания предприятий несколько снизились. Замедление годовой инфляции создает условия для снижения инфляционных ожиданий населения и бизнеса в будущем.

Банк России снизил прогноз годовой инфляции по итогам 2019 года с 4,0–4,5 до 3,2–3,7%. При этом годовая инфляция сложится несколько ниже 3% в I квартале 2020 года, когда эффект повышения НДС выйдет из ее расчета. По итогам 2020 года с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,5–4,0% и останется вблизи 4% в дальнейшем.

Денежно-кредитные условия. С момента предыдущего заседания Совета директоров Банка России денежно-кредитные условия продолжили смягчаться.

Этому в том числе способствовало изменение ожиданий участников финансового рынка относительно траектории ключевой ставки Банка России. Продолжилось снижение доходностей ОФЗ и депозитно-кредитных ставок.

Принятые Банком России решения о снижении ключевой ставки и снижение доходностей ОФЗ создают условия для дальнейшего снижения депозитно-кредитных ставок.

Продолжается рост кредитования реального сектора на фоне смягчения денежно-кредитных условий. При этом с июня годовой темп прироста кредитов физическим лицам замедляется после заметного увеличения в 2018 — начале 2019 года.

Экономическая активность. Темпы роста российской экономики по-прежнему остаются сдержанными. В этих условиях Банк России сохраняет прогноз темпа прироста ВВП в 2019 году в интервале 0,8–1,3%. При этом оперативные данные указывают на вероятное ускорение роста российской экономики в III квартале, отчасти связанное с временными факторами.

Сдерживающее влияние на динамику экономической активности продолжает оказывать снижение внешнего спроса на товары российского экспорта в условиях происходящего замедления мировой экономики, а также слабая динамика инвестиционной активности, в том числе в части государственных инвестиционных расходов. В августе—сентябре продолжился годовой рост промышленного производства, однако опережающие индикаторы указывают на ухудшение деловых настроений в промышленности, особенно в части экспортных заказов. Рост показателя реальных располагаемых доходов населения пока не отразился на динамике оборота розничной торговли. Рынок труда не создает избыточного инфляционного давления. Безработица вблизи исторически низких уровней обусловлена не расширением спроса на труд, а одновременным сокращением численности занятых и трудоспособного населения.

С начала 2019 года бюджетная политика оказала сдерживающее влияние на динамику экономической активности. Это отчасти связано с более медленной, чем ожидалось, реализацией запланированных Правительством национальных проектов. В дальнейшем увеличение государственных расходов, в том числе инвестиционных, и их влияние на экономический рост будут иметь более распределенный во времени характер.

Прогноз роста ВВП в 2019–2022 годах сохранен Банком России без изменений. Темп прироста ВВП будет постепенно увеличиваться с 0,8–1,3% в 2019 году до 2–3% в 2022 году.

Это возможно по мере реализации комплекса мер Правительства по преодолению структурных ограничений, в том числе реализации национальных проектов.

При этом ожидаемое на прогнозном горизонте замедление мировой экономики продолжит оказывать сдерживающее влияние на рост российской экономики.

Инфляционные риски. На краткосрочном горизонте дезинфляционные риски преобладают над проинфляционными. Это прежде всего связано со слабой динамикой внутреннего и внешнего спроса.

Сохраняются дезинфляционные риски со стороны динамики цен на отдельные продовольственные товары, в том числе за счет роста предложения сельскохозяйственной продукции.

Проинфляционные риски со стороны роста бюджетных расходов во второй половине 2019 — начале 2020 года остаются невысокими ввиду того, что увеличение расходов, вероятно, будет иметь более распределенный во времени характер.

Вместе с тем в случае более значительного снижения темпов роста мировой экономики, в том числе под влиянием ужесточения международных торговых ограничений, иных геополитических факторов, может происходить усиление волатильности на мировых товарных и финансовых рынках, оказывая влияние на курсовые и инфляционные ожидания.

На более длинном горизонте сохраняются проинфляционные риски со стороны ряда внутренних условий. Значимым риском остаются повышенные и незаякоренные инфляционные ожидания. На среднесрочную динамику инфляции также могут оказать влияние параметры бюджетной политики, в том числе решения об инвестировании ликвидной части Фонда национального благосостояния сверх порогового уровня в 7% ВВП.

Оценка Банком России рисков, связанных с динамикой заработных плат и возможными изменениями в потребительском поведении, существенно не изменилась. Эти риски остаются умеренными.

При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на одном из ближайших заседаний Совета директоров.

Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 13 декабря 2019 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России и среднесрочного прогноза — 13:30 по московскому времени.

По итогам заседания Совета директоров по ключевой ставке 25 октября 2019 года Банк России опубликовал среднесрочный прогноз в связи с выходом Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2020 год и период 2021 и 2022 годов, которые будут опубликованы 29 октября 2019 года.

25 октября 2019 года

При использовании материала ссылка на Пресс-службу Банка России обязательна.

Ключевая ставка ЦБ РФ в 2020 году

У Правительства России имеется несколько финансовых инструментов, действующих на банковскую политику. Для влияния на экономические показатели учитываются все факторы, позволяющие воздействовать на ставки по депозитным и кредитным продуктам. Именно на прибыль от банковских инструментов влияет ключевая ставка 2020 года.

Читать еще:  Образец гражданского иска в уголовном процессе

Цб снизил ключевую ставку. что будет с рублем, ипотекой и вкладами

Ставка рефинансирования 2020 прогноз

МОСКВА, 8 фев — РИА Новости, Александр Лесных. Банк России шестой раз подряд уменьшил ключевую ставку — до шести процентов. Потребительские кредиты и ипотека опять подешевеют, но понизится и доходность банковских вкладов. РИА Новости выясняло, каких предложений стоит ждать от банков в ближайшее время.

Победа над инфляцией

причина очередного смягчения денежно-кредитной политики Банка России — очень низкая инфляция. В январе — 2,4%, хотя еще в декабре было три. Это при целевом уровне ЦБ в четыре процента.

«Замедление инфляции происходит быстрее, чем прогнозировалось. Годовой темп прироста потребительских цен в январе снизился до 2,4% как за счет выхода из расчета эффекта повышения НДС, так и за счет умеренного темпа роста цен в январе. Годовая базовая инфляция по итогам января снизилась до 2,7% после 3,1% в декабре», — говорится в заявлении Банка России.

Снижение ключевой ставки не стало большой неожиданностью — эксперты еще в декабре предупреждали об этом. ЦБ продолжает смягчать денежную политику, чтобы удешевить кредитование для отечественного бизнеса и подстегнуть потребительский спрос.

Правда, вспышка эпидемии коронавируса в Китае внесла коррективы. В ЦБ упомянули риски, связанные с внезапной инфекцией, назвав их «дополнительным фактором неопределенности для ближайших кварталов». Но отметили, что, если финансово-экономическая ситуация в стране продолжит развиваться в соответствии с базовым прогнозом, ключевую ставку можно еще раз уменьшить.

На это рассчитывают и в Совете Федерации. «Шесть процентов — достаточно высокая ставка, следовало бы ее понизить до четырех», — отметил первый замглавы экономического комитета Совфеда Сергей Калашников.

Дополнительный аргумент в пользу смягчения денежной политики — стабильный рубль. Несмотря на негативные настроения на мировых рынках, биржевые котировки российской валюты всего на несколько дней подскочили до 64 рублей за доллар, после чего вернулись в диапазон 62,7-63,4.

Дешевая ипотека и кредиты

Теперь банки обновят линейки ипотечных и потребительских кредитов. Уже сейчас, по данным Frank RG, в стране средний процент по займам — 16,68. Скорее всего, обычные кредиты подешевеют даже больше, чем на 0,25 процентных пункта, потому что некоторые банки еще не успели уточнить предложения после предыдущего снижения ключевой ставки.

Ипотека обновила исторический минимум — девять процентов годовых. По оценкам экономистов, к концу года среднерыночная ставка по жилищным кредитам снизится до 8,5-8,7%. Одними из первых о намерении сделать ипотеку еще более доступной сообщили в ВТБ — обновление линейки планируется на следующей неделе.

Некоторые банки уже предлагают ипотеку дешевле девяти процентов. Так, в Альфа-Банке минимальная ставка — 8,09%, в ДОМ.РФ — 7,3%, а в Газпромбанке — 7,7%.

О необходимости удешевления ипотеки говорят и в правительстве. «Давайте принимать решение. У банков резервы есть, надо снижать реальную ставку», — призвал несколько дней назад вице-премьер Марат Хуснулин, отметив, что без этого не удастся в полной мере реализовать нацпроект «Жилье и городская среда».

Где хранить сбережения

Вслед за обновлением линейки кредитов банки скорректируют доходность вкладов. По данным ЦБ, в третьей декаде января средняя максимальная ставка по рублевым депозитам сроком до одного года уменьшилась с 5,88 до 5,75% — тоже исторический минимум.

И это далеко не предел: многие эксперты банковской отрасли ожидают, что к концу года в среднем депозиты подешевеют до пяти процентов. Впрочем, все равно это больше инфляции, а значит, вклады останутся надежным инструментом сохранения сбережений.

Изменение ключевой ставки скажется и на финансовом рынке: доходность российских долговых бумаг снизится. Однако они сохранят привлекательность для российских и зарубежных инвесторов, поскольку облигации развивающихся стран всегда выгоднее.

Для сравнения, 23 января российский Минфин разместил ОФЗ на 58,4 миллиарда рублей с доходностью 5,97%. Американские облигации дают всего около двух процентов, а в Германии ставки и вовсе отрицательные.

Поэтому резкого ослабления спроса на отечественные ОФЗ не ожидается: всего в первые три месяца этого года Минфин планирует разместить на рынке долговые бумаги на сумму 600 миллиардов рублей. А если в рублевые активы продолжат инвестировать, курс отечественной валюты останется стабильным.

Ставка рефинансирования на 2020 год ЦБ РФ

Ставка рефинансирования 2020 прогноз

Недавно Банк России установил единую ставку рефинансирования. Примечание редакции – это ставка от Центрального банка, которая является ключевой по всей территории Российской Федерации. На сегодняшний день её показатель достигает 7 %.

И если верить последним данным, то ставка рефинансирования на 2020 год ЦБ РФбудет иметь такое же значение.

Немногоистории

Практически за 20 лет истории ставка меняла свое значение и более чем на две сотни пунктов. Её первичный показатель достигал 20%, затем он увеличивался, причём сразу в четыре раза.

И в течение некоторого времени ставка рефинансирования колебалась в районе двух сотен процентов. С тех пор она постепенно снижается, и по мнению некоторых специалистов адекватных показателей получилось достичь только в начале 2000 годов.

Только в 2015-м году специалисты Центробанка приняли указ по поводу того, чтоб приравнять значение ставки рефинансирования к той, которую устанавливает банк – ключевая ставка ЦБ. Указ вступил в силу 1 января 2016 года, и с тех пор эти понятия связаны. И ставка рефинансирования на 2020 год ЦБсвязана с ключевой, потому что самостоятельно эти значения не устанавливаются.

Кстати говоря, ключевая ставка появилась только в 2013-м году, и теперь она не используется в фиксированной величине для кредитования, а представляет собой коридор процентов.

Ключевая ставка позволяет определить минимально необходимый процент, под который деньги могут получить коммерческие банки на неделю. Однако именно к ставке рефинансирования привязаны методики расчётов, которые составляют основу налогового кодекса.

Чегоможно ожидать в будущем?

Сегодня мнение эксперта по поводу того, что будет происходить составкой в будущем, несколько отличаются. Есть вероятность того, что показательбудет ещё больше снижаться, но ожидается это только в том случае, если инфляциястанет ещё ниже, а также произойдёт уменьшение ставки России рефинансирования,которая на сегодняшний день установлена в США.

Просматривая прогноз ставки рефинансирования на 2020 годможно заметить, что специалисты Центрального банка довольно консервативная, что является довольно неплохой чертой.

Центробанк уверен в стабильности тенденции по поддержанию инфляции на нормальном уровне, что очень полезно для финансовой системы в целом и для бизнеса, в частности, потому что чем ниже процентная ставка по кредиту, в том числе и по ипотечному, тем выше уровень прибыли и надёжности.

Дальнейшее понижение данного показателя возможно, хотя оно и находится под влиянием инфляционных изменений и таблицапо ставкам говорит, что показатель довольно стабилен.

В современное время американские власти настроены на снижениеставки рефинансирования в своей стране, что может сработать «на руку» дляроссийской валюты, то есть улучшить уровень её укрепления, а значит центральныйбанк получает возможность ещё больше снизить ставку.

Для справки! Стоит напомнить, что ставка рефинансирования в 2020 году для расчета пенипросто необходима, как и при расчёте компенсации за задержку заработной платы.

Какпроисходит расчет пени?

Существует специальная формула, по которой происходит расчёт пени на основе ставки рефинансирования. Пеня равна сумме налога, умноженной на количество дней, коэффициент (1 300) и ставку. Под суммой налога понимается та цифра, по которой налог не был оплачен.

Что касается количества дней, то имеется ввиду просрочка поступления налогового сбора в службу. Число дней считается со дня задолженности, и окончанием долга является тот день, когда налог будет оплачен. Стоит помнить о том, что налоговый кодекс запрещает насчитывание пени на пеню.

Задумываясь над тем, как рассчитать 1/300 ставки здесь нужно учитывать, что это одна 300-я ставки. Фактически все показатели переменные делятся на в результате на 300 сотни.

Пеня считается за просроченный платёж и назначается на всю сумму задолженности,куда входит и НДС. Нововведение принято недавно, но в 2020-м году оно продолжитдействовать.

Какрассчитывается неустойка?

Относительно неустойки, то здесь ставка рефинансирования применяется только в том случае, когда проценты по неустойке отдельно не обсуждались в договоре.

В случае, если в договоре есть информация по поводу штрафных санкций, а также процента, то ставку рефинансирования применять нельзя. Если она всё-таки нужна, то можно использовать следующую форму: задолженность равна сумме долга, умноженной на количество дней, а также на ставку, после чего полученная цифра делится на 360.

В целом, можно сказать, что ставка рефинансирования особенно не поменялась, собственно говоря, как и правила, в которых она применяется. Однако за новостями по этому вопросу нужно следить, потому что сегодня экономическая ситуация может отличаться некоторой нестабильностью, а значит возможно всё, в том числе и повышение ставки.

Загрузка…

Прогноз—2020: какими будут ВВП, инфляция, ключевая ставка и курс рубля

Ставка рефинансирования 2020 прогноз

Какими будут курс рубля, ключевая ставка, инфляция и ВВП России в грядущем году? Сравниваем прогнозы правительства и аналитиков, опрошенных Банки.ру.

От рубля ждут стабильности

Прогноз Минэкономразвития: доллар — 65,7 рубля.

Прогноз аналитиков: доллар — 63—66 рублей.

Опрошенные Банки.ру аналитики ожидают, что курс доллара будет довольно стабильным — в диапазоне 63—66 рублей.

По мнению экспертов, этому будет способствовать макроэкономическая стабильность в России, сохраняющийся оптимизм на внешних рынках на фоне улучшения перспектив разрешения торгового конфликта США и Китая, дальнейшее замедление мировой экономики и умеренное снижение цен на нефть до 60 долларов за баррель из-за темпов роста сланцевой добычи в США.

https://www.youtube.com/watch?v=mx4GO-eJSvQ

В первой половине года рубль будет сохранять тенденцию к укреплению на фоне сезонно высокого внешнеторгового профицита и сохранения интереса инвесторов к инвестициям в российские активы, считает главный аналитик ПСБ Денис Попов.

А вот к концу 2020 года российская валюта может умеренно ослабнуть из-за сокращения внешнеторгового профицита и умеренного оттока частного капитала.

Старший экономист банка «Открытие» Максим Петроневич допускает, что к концу года курс доллара может вырасти до 68 рублей.

Обзор Банки.ру: тренды-2019 и прогнозы-2020 в банковском секторе

Российские банки встречают 2020 год в достаточно комфортной обстановке.

Главный аналитик «БКС Премьера» Антон Покатович считает, что основным риском для российской валюты может стать возобновление оттока капитала из развивающихся рынков в случае новых витков торгового противостояния США и Китая или усиления геополитической нестабильности в Латинской Америке.

«Санкционные угрозы со стороны Запада тоже не стоит сбрасывать со счетов, они могут вновь активизироваться, поскольку в предвыборный год в США российская тема может периодически использоваться политическими оппонентами», — отмечает он.

Реализация стрессовых сценариев подобного рода, по его прогнозу, потенциально может привести к ослаблению рубля до 68—75 рублей за доллар.

«Если какие-то развитые страны испытают финансовый стресс и настоящие рецессии, мы увидим отток капитала в развивающихся странах и соответствующие ослабления валют (включая рубль)», — допускает замдиректора группы суверенных рейтингов и макроэкономического анализа АКРА Дмитрий Куликов. В таком случае, по его мнению, курс доллара к рублю может возрасти до 68—69 к концу года.

Тем не менее директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский Стандарт» Максим Тимошенко полагает, что Россия к внешним рискам подготовилась лучше многих других развивающихся стран: снизила уровень валютизации балансов финансовых институтов, валютной задолженности компаний и населения и с 91% до 78% снизилась долговая нагрузка нефинансового сектора. «С другой стороны, Россия полностью зависима и продолжит в следующем году быть зависимой от внешнего финансирования, это особенно хорошо видно по рынку ОФЗ, что также с отсутствием длинных денег для финансирования инвестиций будет оказывать давление на национальную валюту», — говорит он.

​Здравствуй, рубль, Новый год! Как российская валюта встретит 2020-й

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина призвала россиян копить в рублях и пообещала следить за инфляцией. Стоит ли верить регулятору, или лучше запастись валютой перед праздниками?

ВВП расшевелят нацпроекты

Прогноз ЦБ: 1,5—2,0%.

Прогноз Минэкономразвития: 1,7%.

Прогноз аналитиков: 1,65%.

Самый оптимистичный прогноз по росту российской экономики представил старший экономист банка «Открытие» — 2,1% по итогам года. Наибольшим пессимистом оказалось рейтинговое агентство АКРА.

«Так как относительное ухудшение внешней конъюнктуры — часть нашего базового сценария, на 2020 год мы реально ждем темпов роста, близких к наблюдавшимся в 2019 году (близко к 1%)», — отмечает Дмитрий Куликов.

Консенсус-прогноз экспертов, опрошенных Банки.ру, — 1,65% (темп роста ВВП на конец 2020 года). Большинство аналитиков ожидают, что основным драйвером роста российской экономики станет реализация национальных проектов.

По оценке главного экономиста Газпромбанка Сергея Коныгина, их инвестиционная составляющая может добавить 0,6 процентного пункта в рост ВВП.

Также поддержку экономике окажут более мягкие в сравнении с 2019 годом денежно-кредитная и налогово-бюджетная политики, считает главный экономист Совкомбанка Кирилл Соколов.

Тем не менее старший управляющий директор рейтингового агентства НКР Александр Проклов полагает, что ключевой драйвер роста экономики — потребительский спрос — останется слабым, дополнительное «охлаждающее» влияние на него может оказать ужесточение стандартов выдачи потребительских кредитов.

Инфляция ниже цели

Прогноз ЦБ: 3,5—4,0% по итогам года.

Прогноз Минфина и Минэкономразвития: 3%.

Прогноз аналитиков: 3,5%.

Консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных Банки.ру, по темпам инфляции не противоречит ожиданиям регулятора и находится ближе к нижней границе прогнозного диапазона ЦБ. Как указывает Банк России, в начале 2020 года будут преобладать дезинфляционные риски, в дальнейшем возможен разворот к ускорению инфляционных процессов.

Эксперты полагают, что сдерживающим фактором для роста цен останутся слабость внутреннего и внешнего спроса.

«В последние месяцы тем не менее произошло ускорение темпов роста розничной торговли, что может говорить об ускорении конечного спроса и создать инфляционные риски на горизонте следующего года», — полагает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова.

Ключевая ставка продолжит снижение

Прогноз аналитиков: 5,75% годовых к концу года.

Большинство опрошенных Банки.ру аналитиков считают, что уже в первом полугодии 2020-го ключевая ставка будет снижена с 6,25% до 6% годовых, а к концу года и до 5,75%.

Тем не менее главный экономист ЮниКредит Банка Артем Архипов ожидает, что до 5,75% ставка может быть снижена уже в первой половине года.

Экономист «ВТБ Капитала» по России и СНГ Александр Исаков также прогнозирует снижение ключевой ставки до 5,75% в первом полугодии на фоне стабильных ставок в базовых валютах и сдержанной инфляции.

Курс на смягчение денежно-кредитных условий будут поддерживать слабый потребительский спрос и соответствующее замедление инфляции, считают аналитики Росбанка.

Главный экономист Совкомбанка Кирилл Соколов не исключает, что в случае стабильной низкой инфляции ЦБ может пересмотреть диапазон нейтральной ставки 6—7%.

«В результате пересмотра нейтрального диапазона ЦБ РФ сможет активнее снижать ключевую ставку и довести ее до 5,5% в 2020 году», — добавляет Сергей Коныгин.

В то же время в случае ухудшения ситуации в мировой экономике в конце 2020 года — начале 2021-го Банк России может перейти к ужесточению денежно-кредитной политики, сопровождаемой ростом ключевой ставки, отмечает Максим Петроневич.

Евгения ОГУРЦОВА, Banki.ru

Нацбанк объяснил, почему снизил ставку рефинансирования, и поделился прогнозами на будущий год

Ставка рефинансирования 2020 прогноз

После сегодняшнего заседания правления Национального банка Павел Каллаур пообщался с журналистами. Он ответил на вопросы про идеальную ставку рефинансирования, возможность инфляции в 4% и угрозу мирового кризиса. О самом интересном читайте в нашем материале.

Итак, что повлияло на решение о снижении ставок?

Первое. Замедление роста цен

По словам Каллаура, в Беларуси сохраняются предпосылки для дальнейшего снижения инфляции.

— Как и ожидалось, инфляция постепенно возвращается к установленному на 2019 год целевому ориентиру 5%. В сентябре текущего года она замедлилась до 5,3% в годовом выражении, — отметил он. — Базовая инфляция также устойчиво снижается. К сентябрю ее годовой прирост замедлился до 4,3%. Аналогично идет уменьшение показателей инфляции, очищенных от влияния краткосрочных шоков.

По нашим оценкам, сейчас трендовая инфляция и средняя интенсивность роста цен находятся около 4%. При этом глава Нацбанка подчеркнул, что октябрьская инфляция в годовом выражении может быть чуть выше. Всему виной — падение цен на плодоовощную продукцию.

— Это — проявление эффекта низкой базы в ценах на плодоовощную продукцию в октябре 2018 года, — говорит он. — В то же время тенденция замедления монетарной инфляции, наблюдающаяся на протяжении двух кварталов, продолжится. Мы ожидаем, что к концу 2019 года инфляция составит около 5%.

Второе. Прогноз на 2020 год

— Принимая решение об уровнях процентных ставок, мы смотрели не только на текущий год, но и на следующий. Как вы уже знаете, наша цель по инфляции на 2020 год — не выше 5%.

Поэтому мы оценивали влияние всех факторов на горизонте до конца будущего года.

Общий результат: в прогнозируемых нами условиях и с учетом принятого решения по ставкам прирост потребительских цен по итогам следующего года также не превысит 5%.

Смягчение монетарных политик в США, еврозоне и России

— Мы ожидаем, что внешняя среда будет благоприятной для динамики цен в Беларуси. Внешние условия стали менее инфляционными, — считает Каллаур.

 — На фоне устойчивого замедления роста потребительских цен, а также уменьшения рисков, связанных в том числе с санкционной риторикой, Банк России пересмотрел свой прогноз по инфляции, что предопределило более быстрое снижение ключевой ставки в Российской Федерации.

В условиях наблюдаемого снижения интенсивности инфляционных процессов в еврозоне и США, а также сохраняющихся рисков существенного замедления роста мировой экономики ФРС США и ЕЦБ продолжили смягчение своих политик.

— В целом последние принятые решения ключевых монетарных регуляторов свидетельствуют в пользу ослабления инфляционного фона и меньшего давления на внутренние цены в Беларуси в среднесрочном периоде, — говорит глава Нацбанка. — Накопленные остатки бюджета потратят на погашение внешнего долга.

Со стороны внутренних факторов также не ожидается проинфляционного давления, — говорит глава Нацбанка. — Этому будет способствовать прогнозируемое сохранение в среднесрочной перспективе экономической активности вблизи своего равновесного уровня. Рост экономики будет характеризоваться сбалансированной динамикой внутреннего спроса и внешней торговли.

Бюджетная политика не будет выступать источником ускорения инфляционных процессов, несмотря на ожидаемый дефицит бюджета в 2020 году. Накопленные остатки бюджетных средств будут использоваться преимущественно для погашения внешнего государственного долга.

Зарплата не будет расти сильнее, чем производительность труда

— Мы по-прежнему уделяем большое внимание оценке рисков, связанных с динамикой заработной платы. Ее годовой рост незначительно ускорился в III квартале. Одновременно наблюдалось усиление сберегательных процессов в экономике, — отметил Каллаур.

— Ожидается, что в среднесрочном периоде динамика заработной платы будет определяться производительностью труда.

Возросшее в текущем году чистое предложение валюты на внутреннем рынке обусловило номинальное увеличение эффективного курса белорусского рубля, что также ограничивало повышение цен.

Правда, остались инфляционные ожидания

— Будущая динамика инфляционных процессов во многом будет зависеть от величины и направления изменения инфляционных ожиданий. Сегодня они чувствительны к экономическим шокам.

Сильное увеличение регулируемых государством тарифов и избыточная волатильность цен на плодоовощную продукцию оказывают значимое влияние на инфляционные ожидания, — рассказали в Нацбанке. — В свою очередь, повышенный уровень инфляционных ожиданий — это фактор риска для ценовой стабильности, поскольку он со временем трансформируется в фактический рост цен.

В то же время ожидается постепенное изменение этой ситуации в среднесрочной перспективе, в том числе по мере того, как интенсивность инфляционных процессов стабилизируется.

— Таким образом, совокупность всех факторов предопределила текущее изменение ставки рефинансирования. При этом характер монетарных условий сохранится нейтральным.

В последующем при принятии решений по денежно-кредитной политике правление Национального банка продолжит учитывать весь комплекс внешних и внутренних условий, в первую очередь — фактическую и ожидаемую динамику инфляции в сравнении с целевым ориентиром, а также степенью реализации указанных выше проинфляционных рисков, — заключил Каллаур.

Эксперты связали снижение объемов рефинансирования ипотеки с колебаниями ставки

Ставка рефинансирования 2020 прогноз

МОСКВА, 18 февраля. /Корр. ТАСС Алина Савицкая/. Снижение объемов рефинансирования ипотечных кредитов в РФ в 2019 году связано с колебанием ипотечной ставки, которое наблюдалось в последние два года. Такое мнение высказал во вторник ТАСС независимый эксперт по ипотечному кредитованию Сергей Гордейко.

Ранее Банк России опубликовал статистику, согласно которой объем рефинансированных жилищных кредитов в России в IV квартале 2019 года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года снизился на 28,6%. Так, в IV квартале прошлого года объем рефинансирования ипотеки составил 158,6 млрд рублей, в IV квартале 2018 года — почти 222,2 млрд рублей.

«[Рефинансирование ипотеки] — продукт, чувствительный к ставке. Причина [снижения объемов рефинансирования] в том, что в начале 2019 года был период повышения [ипотечных] ставок, и они снижаться начали только во второй половине 2019 года.

Динамика [ипотечной] ставки в 2018-2019 гг. была разная. Три квартала [2018 года] ставки падали, последний квартал начали чуть-чуть подрастать», — сказал Гордейко.

По расчетам эксперта, в 2019 году доля рефинансирования в общем объеме выдачи составила 5,35%, в 2018 году — 10,07%.

Управляющий директор и партнер финансовой практики BCG Сергей Ишков добавил, что в конце 2018 года заемщики активно рефинансировали взятые ранее кредиты, потому что ипотечная ставка снижалась и была на уровне 9-9,5%. Это создавало понятный для заемщиков финансовый стимул. «На протяжении же большей части 2019-го ставки были выше 10-10,5% и спустились обратно на уровень предыдущего года только к IV кварталу», — отметил эксперт.

Сложности рефинансирования

Генеральный директор ового агентства строительного комплекса (РАСК) Николай Алексеенко объяснил, что на возможность рефинансирования влияют два фактора. Во-первых, для рефинансирования зачастую необходимо, чтобы прошел хотя бы год с момента выдачи ипотечного кредита. Во-вторых, необходимо, чтобы текущая ставка по ипотеке была ниже первоначальной как минимум на 1,5-2%.

«Для ощутимой доли заемщиков прошло слишком мало времени, а текущие ставки еще не сильно снизились. Конечно, играет свою роль и ЦБ, который последний год проводит политику по поступательному снижению ключевой ставки, тем самым формируя очевидные ожидания заемщиков касательно дальнейшего снижения и ипотечной ставки», — прокомментировал Алексеенко.

Как сообщили в риелторской компании «Бест-Новострой», заемщики не должны забывать, что процедура рефинансирования требует затрат. «К примеру, госпошлина за регистрацию залога составит 500-1000 рублей, отчет об оценке квартиры обойдется в 5,5 тыс.

рублей [в зависимости от объекта и его месторасположения], за новую страховку придется заплатить около 1% от суммы кредита, за выписку из ЕГРН — 750 рублей, а за нотариальное согласие супруга на сделку — еще примерно 2,5 тыс.

рублей», — отмечают в компании.

Кроме того, на время переходного периода до регистрации нового залога банк добавляет заемщику 2% годовых к текущей ставке. Это должно стимулировать заемщиков быстрее собрать все справки и документы, добавили в риелторской компании.

По оценкам игроков ипотечного рынка, охотно оформляют рефинансирование Примсоцбанк (ставка рефинансирования от 7,8%), Юникредитбанк (от 7,9%), банк «Возрождение» (от 8,25%), АК Барс (от 8,25%, акция до 29.02.

2020), ВТБ (от 8,3%), Райффайзенбанк (от 8,39%) и Газпромбанк (от 8,4%).

Прогноз на 2020 год

Эксперты отмечают, что снижение ипотечных ставок в начале 2020 года приведет к росту объемов рефинансирования. При этом Гордейко также обращает внимание, что на это также будут влиять внутренние программы рефинансирования у российских банков.

«Если банки не будут запускать [внутреннее рефинансирование для своих собственных клиентов], [доля рефинансирования в общем объеме выдачи] опять вернется на 10%, как было в 2018 году.

Если будут, то [доля рефинансирования] так и останется около 5-6%», — говорит он.

По словам Алексеенко, масштабный рост объемов произойдет при условии доработки механизмов рефинансирования ипотеки с использованием материнского капитала.

Так, в январе 2020 года вице-спикер Госдумы Ирина Яровая внесла на рассмотрение нижней палаты законопроект, упрощающий для семей рефинансирование ипотеки при использовании материнского капитала.

Как отметила Яровая, при рефинансировании ипотечных кредитов с использованием маткапитала у банков и у граждан возникают сложности с оформлением залога на нового кредитора, что связано в том числе с необходимостью получить согласие органов опеки на передачу в залог жилого помещения, приобретенного за счет средств маткапитала.

Гордейко отмечает, что законопроект упростит для людей рефинансирование ипотечного кредита при использовании маткапитала. Он добавил, что этот вопрос обсуждался уже около трех лет, и полагает, что в весеннюю сессию Госдума одобрит его.

Об ипотечной ставке

Средневзвешенная ставка по ипотечным кредитам в рублях по состоянию на 1 января 2019 года составляла 9,56% годовых, при этом, по данным ДОМ.РФ, в январе-феврале 2019 года средняя ставка увеличилась до 10,03%.

Эксперты отмечали, что цикл роста ставок по ипотеке в российских банках, начавшийся вслед за повышением ключевой ставки Банка России в конце 2018 года, завершился к марту-апрелю 2019 года. Так, к 1 января 2020 года ставка по ипотеке снизилась на 0,19 п. п. — до 9% годовых.

Это минимальное значение за всю историю, говорили в Банке России.

Премьер-министр Михаил Мишустин 13 февраля 2020 года на заседании правительства раскритиковал действующие в стране ставки ипотеки, отметив, что кредиты под 9% не позволяют многим гражданам решить свои жилищные проблемы. Он напомнил о задаче снизить ставки до уровня менее 8% и отметил необходимость подготовки упрощенного порядка рефинансирования ранее выданных кредитов.

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.